Компания планирует продать до 25% акций своего бизнеса
Один из крупнейших ритейлеров Юго-Восточной Украины – сеть "Большая ложка" – занялся поиском портфельного инвестора. Сеть планирует продать порядка 25% своего уставного фонда для того, чтобы решить проблемы с ликвидностью и выручить $80 млн. За последние полгода о планах продать часть бизнеса заявили сразу несколько региональных ритейлеров – долговая нагрузка компаний слишком большая, и у них уже нет возможности привлекать кредиты для развития, объясняют аналитики.
Днепропетровская группа компаний "Сальве" планирует провести частное размещение до 25% ЧП "Реарди" (управляет сетью продуктовых магазинов "Большая ложка"), сообщили вчера в ГК. Продажа возможна во второй половине 2009 года. Как рассказал Ъ финансовый директор ГК "Сальве" Юрий Примаков, компания ищет портфельного инвестора и ожидает выручить от продажи акций $80 млн: "Большую часть вырученных средств мы планируем направить в наше девелоперское подразделение для строительства торгцентров". Инвестбанк, который будет организовывать продажу, пока не выбран. Опрошенные Ъ аналитики считают $80 млн за 25% сети адекватной ценой для такой компании.
"Большая ложка" основана в 2004 году, принадлежит ГК "Сальве". На 24 сентября объединяла 37 магазинов (19 собственных) общей площадью 64,68 тыс. кв. м в Крыму, Днепропетровской, Запорожской и других областях. Выручка в прошлом году – 479,7 млн грн (+51%), чистая прибыль – 2,3 млн грн (+20%). Собственник группы – предприниматель Александр Урих.
За последние полгода о планах продать часть бизнеса заявили такие региональные ритейлеры, как луцкая "Пакко" (ТМ "Вопак" и "Пакко", готова продать до 10% акций), луцкая "Агроконтракт" ("Колибрис" и "Наш", ищет покупателя на 50%), а также днепропетровская сеть гипермаркетов "Амстор", собственники которой вообще избавляются от розничного бизнеса. "Такая тенденция будет намечаться вокруг мелких и средних продуктовых сетей – они набрали слишком много кредитов, и теперь у них нет возможности привлекать кредиты для развития",– говорит аналитик ИК Concorde Capital Александр Викторов. Мелкие компании более рисковые, поэтому банки ограничивают их кредитование, соглашается аналитик ИК Dragon Capital Тамара Левченко. "Крупным компаниям проще выживать. Долгосрочные кредиты брались у крупных банков в 2006-2007 годах под 10-11% годовых, тогда как сейчас ставки достигают 16-18% годовых в долларах",– напоминает госпожа Левченко.
В "Сальве" признают, что трудности c ликвидностью – одна из основных причин, по которой компания готова продать часть бизнеса. "Мы подошли к предельной норме по кредитам, на конец 2008 года кредитный портфель компании составит чуть более $100 млн (из них 90% долгосрочных.–Ъ). Но уставный капитал компании порядка $20 млн, и у нас больше нет возможности занимать",– сетует Юрий Примаков. По его словам, за счет продажи акций компания намерена увеличить уставный фонд "Реарди", что позволит вновь привлекать кредитные средства. "Налицо высокая долговая нагрузка. Привлечь кредиты в такой ситуации будет крайне сложно, поэтому продажа части бизнеса – логичный шаг компании",– говорит Александр Викторов.
